这几天金融圈的头条就是银行顶流招商银行发年报了。

今天课代表聊聊跟咱们有关的部分。

一、咱们都是招行股东

估计有财神会问，课代表从来都不推荐招商银行的理财产品，为什么要蹭招商银行的流量呢？

因为咱们每个人都是招商银行的股东。

咱们定投的沪深300指数基金，招商银行是十大权重股，排名第四，权重为2.19%。

相当于你每定投100元沪深300指数基金，其中有2块钱买了招商银行的股票。

通过沪深300指数基金，咱们间接成为招商银行的股东。

如果你定投的是易方达蓝筹精选，那么每100元，就有7.5元流向了招商银行。

对于招商银行，课代表的态度是：

做招商银行的股东，而不是招商银行的客户。

这句话并不矛盾，招商银行确实是中国最优秀的银行，不管是客户质量和数量，业务的多元性，业务创新能力等等，做招商银行的股东，除了安心，还能分享招商银行成长的果实。

但是从另一个角度看，招商银行的存款利率、理财收益和信用卡羊毛，都偏低，缺乏竞争力。

这恰恰是招商银行的牛逼之处。

相比同业，招商银行属于躺着就能赚钱。

招商银行凭借庞大、优质、粘性强的客户，依旧可以做到非常大的规模，并且取得不错的增长和利润。

既不用通过提高存款利率揽储，也不用降低费率和做活动，去推银行理财和基金，也不用参加信用卡营销大战，依旧可以做到规模和利润领先行业。

所以，招商银行对股东来说，是门好生意。指数基金的好处，就是可以通过市值排序，把好公司筛选出来，并且通过市值加权的方式持有。

但是对于普通的投资者，咱们可以挖掘更多的安心高息的理财资产，不需要拘泥于某一家银行。

二、招商银行的客户

说回年报，招商银行的零售客户，分成3类：

👪普通客户：只要拥有借记卡或信用卡就算，日均资产＜50万。

👪金葵花客户：月日均资产50万-1000万之间。

👪私人银行客户：月日均资产1000万及以上。

课代表根据招商银行2022年的年报，整理了一个表格：

几个有趣的现象：

从人数上看，绝大多数（97.8%）都是普通客户，金葵花及以上的客户很少（2.2%）。

从资产上看，金葵花用户（日均资产在50万-1000万之间，不含私行）占了半壁江山（50%）。

最牛的是万分之七的私行用户，资产规模占31%，户均资产2813万元！

需要注意，这里统计的所有资产，只是客户在招商银行的资产，不含房产及其它平台的资产。

三、年报中的理财

招商银行如何看去年的理财行情呢：

✅保险与基金

招商银行财富管理业务的收入大头，来自保险，占比41%。

知道银行为啥这么爱推保险了吗？因为赚钱啊……

723.89亿的保费，能带来121.59亿的收入，利润率17%。

另外公募基金是真的惨，下降了44.89%。

基金行业的本质就是看天吃饭：

牛市的时候，代销平台狂赚，基民追高亏钱。

熊市的时候，代销平台销量暴跌，但是这时候定投，基民才能赚到钱。

✅银行理财

遇到去年的债市暴跌，招银理财的规模也撑不住了，分别环比下降4.88%和5.6%。

大多数投资者，都赎回在黎明前。

✅存款

存款增量创历史新高，并且涨的主要是定期存款。

跟咱们的观察一致。

四、如何看年报

招商银行的年报洋洋洒洒370页，非常全面。

这主要是跟招商银行的业务有关，毕竟招商银行做的是财富管理的全产业链。

但是对于咱们来说，并不需要每一页都仔细看，只要留意一些与咱们直接相关的就行。

因为咱们并不持有招商银行个股，而是通过指数的形式间接持有。

如果投资人对招商银行去年的经营状况满意，股价必然走高。

如果不满意，股价下跌。

这些都会反馈到下次的沪深300指数调整。

所以，让个股投资人和机构去头秃吧，咱们就通过指数，被动享受调仓即可。

五、年报下载

如果你想了解招商银行对存款、理财、房市怎么看，可以自行下载这份370页的年报，慢慢研究。

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