“躺平吃息” 是朋友们对红利类指数的爱称！

的确，短线投资要有丰富的知识积累，更要付出超多的时间成本，不适合咱们普通人！

反而，可以长期持有，固定分红的红利基金，更适合咱们普通人 “躺平吃息”。

上篇写过了中证红利和上证红利的对比分析！

相比来看：中证红利的代表性更强、超额收益更稳定，费率更低。

中证红利和上证红利是看重股息率和高分红的编制方案。

红利低波就是在编制方案中叠加低波动因子。

相比来看，红利低波更注重连续分红和持续稳定增长。

近些年的收益表现不俗，备受青睐。

今天详细说下红利低波动类的 6 大指数的区别，如何选择呢。

一、编制方案

1、从选股市场来对比：

红利低波、红利低波 100、东证红利低波是沪市和深市，汇聚了国内整体高股息、高分红的公司。

300 红利低波是从沪深 300 指数中选择，也就是从市值排名前 300 的公司中选择高股息、高分红的公司。

上红低波是从单一的沪市选择。

恒生港沪通高股息低波动拓展到港股，我们就能持有港市的优质公司了。

2、从加权方式来对比：

加权方式影响的是每一个成分股的占有比例。

红利低波、上红低波、300 红利低波这几个指数采用的都是传统的股息率加权。和之前聊过的中证红利和上证红利一样。

东证红利低波指数是 “预期股息率” 加权方式。（预期股息率 = 过去三年股利支付率均值 / 市盈率）更看重长期的市场表现。

红利低波 100 指数采用 “股息率 / 波动率” 加权方式。在股息率的基础上，更看重个股的波动性。波动率作为分母，波动率越大，占比越小。

3、从成分股比重来对比：

导师汇总了下图：

从选股行业看，金融均排第一，其次是能源和工业。

这是源于高股息的公司就是主要集中在这几个行业。

二、全收益率对比

导师汇总了近 5 年的 6 大红利低波指数的全收益率：

1、近 5 年平均收益率：东证红利低波 ＞ 上红低波 ＞ 红利低波 ＞ 红利低波 100＞300 沪深红利低波 ＞ 恒生港股通高股息低波动。

2、东证红利低波近 5 年的收益表现都很赞。得益于 “预期股息率” 的加权方式。更详细的分析，导师会在后续的文章中细聊。

3、由于恒生港股通高股息低波动指数的选股市场是港股，因此它的全收益率规律和其他 5 个红利低波指数完全不同。

三、6 大红利低波指数最低费率汇总

红利低波和红利低波 100 的综合费率可以低至 0.2%。其他几个红利低波指数最低是 0.6%。

综合费率越低，我们实际支付的交易磨损就越少。

所以，选择低费率的红利低波，是导师的核心指标。

四、如何选择

1、选股方案来说，红利低波更加注重真实且连续的高股息、持续低波动性。

2、近 5 年收益率来说，东证红利低波、上红低波、红利低波、红利低波 100、300 沪深红利低波的收益都不错。

3、综合费率来说，红利低波和红利低波 100 的综合费率可以低至 0.2%。

最后汇总

以上 6 种不同的红利低波策略，它们通过不同的策略，筛选 50-100 只股票。

市场变化不定，短期谁也不知道接下来哪种策略更优，更适合市场。

持有 50-100 只股票，偏少，所以单个红利的持仓分散度不够。

所以，分散买入 2 只或者更多的红利低波指数，当然还是要选择综合费率越低越好。

风险提示

投资指数基金，可能会有回撤以及阶段性负收益的风险，也有可能会跑输大盘，新手一定不要梭哈，建议慢慢定投！