自从 2024 年 9 月以来，债市迎来了一波回撤，纯债基金普遍的跌幅在 1%-1.5% 之间。

如果你是从年初买入，持有到现在，即便是经过了下跌，持有收益也有 3% 左右。

不过在小红书等平台，出现了大量的 “债基难民”，他们大多在债市高点入市，买入即套牢，买着看似最稳的债基，却亏到本金。

为什么新手基民跟着社交平台买网红债基必赔钱？

这里是攒钱课代表，今天咱们聊聊买债基也能赔钱这件事。

01 丨基民遭遇债基回撤

说到债基，有很多洗脑话术：

存款利率太低，股票波动大，买债基收息，稳稳的幸福。

债市长期向上，任何时间买入，都能赚钱。

但是很多在 2024 年 9 月入场的基民，可能不这么想。

自从 2024 年 9 月开始，债市迎来了一波回撤，债基平均的回撤在 1%-1.5% 之间。

以中债新综合净价指数为例，今年以来一路高歌的债市，在 9 月突然急转直下，并且到现在也没收复失地。

02 丨网红债基收割记

这波亏钱的基民，大多数都是高点梭哈了网红债基，犯了买基金最大的错误：

在错误的时间买了不适合自己的产品。

很多新手基民一边感觉存款利率太低看不上，一方面在社交平台刷到大量的债基赚钱分享，因此跃跃欲试。

债么，很稳健，怎么可能亏钱。

各种宝藏债基清单也被刷屏，天天上涨，赚钱到手软。

不少名不见经传的债基凭借着基民的口口相传，规模暴涨。

如果是经常看课代表的财神应该发现了，这又是之前熟悉的剧本：

债市上涨 → 网上出现大量赚钱分享 → 基民涌入网红债基 → 网红债基规模暴涨 → 收益下降，甚至暴跌 → 基民亏钱，割肉离场……

这种行情每年都要上演几次。

每次总有不同的新手基民被割，每次都有不同的网红债基从爆红到销声匿迹。

03 丨网红债基下跌原因

很多基民没想过，为什么之前暴涨的网红债基，下跌起来比一般的债基还多。

明明债市都回暖了，别的债基都上涨了，网红债基还在跌。

网红债基下跌的原因，课代表总结了几条：

1、基民想买债基的时候，往往就是债市高点。

当你在各大社交平台看到基民晒收益的时候，往往是市场已经涨过一段时间了。

这时候债市的估值偏高，随时都可能下跌。

2、网红债基的策略往往比较激进。

大家发现没有，每次爆红的债基，往往都是一些名不见经传的基金，往往都是小基金公司，基金规模也不大。

这种债基为了求上位，在各种收益榜单中名列前茅，被大家看见，往往会采用更激进的投资策略。

这种方法好处就是牛市的时候，涨得更多，但是对应的，如果市场反转，这种方法下跌也更多。

3、大量基民非理性地快进快出。

债市高点，大量的新手基民快速涌入网红债基，造成基金的规模暴涨，投资难度指数级上升。

市场一旦下跌，大量基民又快速赎回，基金规模暴跌，基金经理为了应对大额赎回，只能变卖资产，反而加剧了净值下跌。

老基民会告诉你，买债基，别买封闭的，一定要买持有 7 天免赎回费的 C 份额，债基跌 3 天就跑。

当所有人都按照这个策略操作的时候，就会形成踩踏效应。

人人都在争先恐后的赎回，赎回慢了，反而被割。

04 丨网红债基实测

课代表从小红书平台随机找了三个人气很高的债基，总结了它们的近期表现：

2 只持有 3 个月必赔钱，1 只甚至亏完了 6 个月的收益。

三只债基近一年以来的最大回撤都超过 1%，甚至有一只超过了 2%。

05 丨防割指南

看到这里，估计有财神会问：

我知道网红债基亏更多，但是如何防止被网红债基割呢？

课代表整理了几个防割技巧：

1、买债基前，先看 A 份额占比。

大家都知道：

买 A 份额，有申购费，短期持有卖出有赎回费。

买 C 份额，没有申购费，一般持有 7 天卖出就 0 费率。

所以现在很多新手基民只买 C 份额。

如果一只债基它的 A 份额占比非常低，基本上就说明这只债基的持有人并不是真的认可这只债基。

因为长期持有意愿不强，赎回门槛低，一旦市场下跌，这种债基的赎回情况是比较严重的。

以咱们前面提到的债基为例：

网红债基的 A 份额比例不超过 40%，甚至有债基的 A 份额占比只有 15。大量的资金都是短期资金，或者近期加入的。

课代表在知识星球分享过的某指数型债基，A 份额比例高达 91.14%。

A 类份额持有人少，往往也说明这只债基的机构持有人比较少，都是散户在玩。

2、买债基之前，先看基金规模变化。

除了看 A 类份额占比，大家也可以留意基金的规模变化情况。

除非是指数基金，否则规模暴涨暴跌，都是不利因素。

遇到基金规模的波动大，你都要先想一想，背后的原因是什么。

如果想不出来，最好就是要谨慎了。

你要知道：

暴涨的基金，也有可能暴跌。一旦踩踏，别人跑了，如果你没有及时跑，损失可能就挺大的。感兴趣的可以搜 2022 年 11 月的富荣中短债事件（债基单日跌幅 12%）。

3、人人都是股神时，要小心。

当社交平台上，人人都是收益大师，基金大神的时候，往往就是市场高点了。

这时候，买之前最好看看估值。

06 丨债基的正确打开方式

买债基，本身就是求稳。

所以你不能既要求它像存款一样保本保息，又要求它跟股票一样，天天都是涨停板。

保本又高息的产品，咱们普通人是买不到的。

买债基，最好还是在估值不高的时候慢慢定投，耐心持有。

如果估值太高了，也可以适当止盈。

还有，买债基之前，要先看看管理费。

很多银行理财和债基的管理费过高，也严重侵蚀投资收益。

如果你不知道债市估值的高低，也可以关注公众号【攒钱课代表抄作业】，每个交易日晚上 8 点有债市晴雨表和当日的中债新综合净价指数图标。

多看点估值，买债基不容易踩雷。

最后，

债基是个好东西，但是也要便宜价格，长期持有，才能赚钱。

如果在高点买网红债基，基本上都是赔钱的。

人赚不到认知以外的钱，先武装自己的知识和心智，才是最重要的。

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