这里是攒钱课代表，今天临时加更一期，聊聊沪深 300 和恒生指数基金何时止盈，如何止盈。

01 丨沪深 300 收益

今年以来，沪深 300 全收益指数已经涨了 20.3%。

沪深 300 全收益指数包含了股息再投入，更能反映沪深 300 的真实收益。

咱们定投的低费率沪深 300 指数基金，普遍也涨了 18%-20%。

很多财神问，短时间涨这么多，要不要卖掉？如果要卖，怎么卖性价比更高？

特别说明：以下内容仅为课代表的个人经验，没有任何人可以精准预测市场。

02 丨要不要止盈

现在要不要止盈，主要有两种情况：

✅ 按收益率止盈（稳稳地幸福）

很多财神定投沪深 300 只为拿到高过存款利息的收益，如果你现在的收益率已经超过 10%/20%，自己也不想承受接下来的风险，就可以考虑做止盈的动作了。

这种方式是最简单的，比如你的预期收益是 10%/20%，那么达到对应的收益之后，就可以卖出了。

卖出之后，可以根据基金温度重新开始定投。

✅ 按估值止盈（收益风险平衡）

如果你定投沪深 300，希望吃到本轮周期中的低估和中性估值的收益，就可以考虑按照课代表提供的 2 个指标来判断。

课代表判断市场是否高估，会看：

1、沪深 300 基金温度计（根据沪深 300 指数市盈率和股债利差计算得出）；

2、国家队持仓情况。

只要沪深 300 温度过高，或者国家队开始减仓沪深 300ETF，就自动触发减仓。

如果你是极度厌恶风险的财神，建议你按照收益率止盈。

如果你跟课代表一样，能承受一定的风险，就可以参考基金温度计和国家队持仓止盈。

接下来咱们就主要分析如何用【基金温度计】和【国家队持仓】两个指标止盈。

03 丨基金温度计

经常看课代表的读者应该对基金温度计不陌生了，它反映了沪深 300 指数的投资价值。

简单说：

温度低于 30℃，沪深 300 被低估，可以双倍定投，一般不需要止盈。

温度在 30-80℃ 之间，属于中性估值，可以正常定投，并且根据实际情况部分止盈。

温度在 80℃ 以上，沪深 300 指数被高估，持有风险升高，可以逐步止盈直至清仓。

基金温度计是根据沪深 300 市盈率和股债利差的历史表现计算得出，每个交易日的最新温度可以在公众号【 攒钱课代表抄作业 】查到。

以今天（9 月 30 日）为例，经过几天的暴涨，沪深 300 温度已经来到了 28.6℃，即将突破 30℃。

当下沪深 300 的估值已经不是严重低估，后续如果市场继续上涨，可以减少定投金额。

如果后续温度持续上涨，大家可以根据实际情况减仓（后面会讲到如何逐步止盈）。

04 丨国家队持仓情况

经过这一年的行情，相信大家已经不会怀疑国家队的操作能力。

在大 A 不断下跌的过程中，散户不断撤离 A 股，但是国家队一直在加仓，根据测算，目前国家队持有的宽基指数规模将近 6000 亿。

市场下跌，指数低估，国家队加仓。

同理，当市场上涨，指数开始高估，国家队大概率也会逐步减仓。

对于咱们来说，关注国家队的持仓情况非常重要！

幸运的是，咱们已经可以根据跟踪【华泰柏瑞沪深 300ETF】和【易方达沪深 300ETF】两只 ETF 的每日份额变动，及时跟踪到国家队的持仓变动。

这两只 ETF 每日份额变动，可以在 Wind 和理杏仁查询到。

截止今天的份额走势如下：

如果你不想付费开通这些工具，公众号【攒钱课代表】每周四的定投发车，也会更新当周最新数据。

持此之外，课代表的知识星球也会在份额变动时及时提醒。

划重点：

只要华泰柏瑞沪深 300ETF 和易方达沪深 300ETF 出现了连续的，大规模的份额减少，就要开始减仓了！

05 丨如何卖？

减仓的过程中，课代表推荐大家用【50% 止盈法】。

举个例子，如果你打算从基金温度 60℃ 开始减仓，每涨 10℃ 减仓一次，分 3 次减仓，则可以：

温度达到 60℃，先卖掉手上 50% 的持仓。

温度涨到 70℃，再卖掉手上 50% 的持仓。

温度来到 80℃，卖掉手上剩余的所有持仓。

这样的好处是，先保证自己大部分的获利，同时也不用担心万一市场继续涨，完全吃不到后面的涨幅。

当然，从多少度开始减仓，分几次减仓，可以根据自己的情况判断。

激进一点，也可以从 70℃开始减仓。稳健一点，也可以在 50℃-70℃ 减仓完毕。

但是要注意，开始的温度设置太高，有可能没到对应温度，市场就回撤了。

06 丨课代表减仓

看到这里，估计有财神问：

这也太复杂了吧？课代表你啥时候减仓，能不能直接抄作业？

课代表的减仓规划如下：

课代表暂时没有减仓计划，不过已经开始重点关注基金温度和国家队持仓情况。

一旦国家队开始减仓，并且基金温度来到高位，就会开始减仓。

后续的操作会在课代表的知识星球同步，想要参考的财神可以前往知识星球查看。

07 丨一点提醒

如果你都看到这里了，课代表提醒几点：

1、根据历史经验，A 股一直都是熊长牛短，所以，会买不如会卖。

减仓清仓就要及时，干脆利落，不要犹犹豫豫。

2、恒生指数可以参考沪深 300 的基金温度操作。

3、没有人可以卖在最高点！没有人可以卖在最高点！没有人可以卖在最高点！

4、只有落到你口袋里的钱，才是真实盈利！

5、基金减仓后，可以先放在存款或者活期理财，也可以根据当下沪深 300、恒生指数、标普 500、中债的估值，判断买入当下的低估资产。

不知道买啥，就买存款或者活期理财。

6、减仓清仓没有标准答案，自己安心最重要。

早卖更安心，但是可能会错过后面的上涨。

打算卖在高点，有可能市场会回撤，错过止盈的机会。

课代表的建议只有三个字：别贪心。

7、定投和止盈并不矛盾，你可以一边定投一边止盈。关键是要有纪律。

定投是为了攒筹码，止盈是为了获利变现。

这俩是可以同时操作的！

最后提醒：

课代表之后还是每周四定投。

课代表之所以发这篇攻略，主要是两个目的：

1、极度厌恶风险的财神，可以考虑逐步获利了结。

2、大家最好提前知道止盈的原则，不然到时候市场反转，临时抱佛脚可能来不及。

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