经常关注课代表的财神都知道，课代表一直都推荐大家定投低费率的沪深300指数基金。

作为一只优秀的基金，除了通过降低费率“节流”之外，也会有一些隐藏的手段进行“开源”。

今天跟大家分享下，指数基金如何通过打新和证券出借，额外多帮基民赚钱。

1、报恩基金

假如你是一家公司的老板，现在手下有两个员工：

A员工：留学背景，面试的时候西装革履，侃侃而谈，要求高薪，但是入职之后，上班划水摸鱼，偷拿公司的卫生纸回家，甚至私下用公司资源偷偷接私活。

B员工：背景普通，相貌平平，工资不高，上班兢兢业业，上能拓展客户帮公司多接订单，下能跟供应商砍价帮公司省钱。

你觉着这两个员工，哪个是老板会喜欢的好员工呢？

答案肯定是B员工，能开源节流，帮公司多赚钱，少花钱。

咱们买基金的时候，也要选择这种能开源节流的指数基金。

这种基金往往有这么几个特征：

1、费率低：相比很多基金每年收取的管理费+托管费高达0.6%-1.5%，这类基金的费率低至0.2%。

2、跟踪准：不搞噱头，老老实实，本本分分跟踪特定指数，确保更小的跟踪误差。

3、增厚收益：在完成本职工作的同时，通过积极打新和证券出借，帮基民无风险多赚钱。

课代表称同时满足1-3条件的基金是“报恩基金”，接下来咱们以低费率沪深300指数基金-永赢沪深300A(007538)来具体分析。

2、超额收益

截止2023年5月12日（五）：

沪深300指数基金今年以来的涨幅是1.71%。

包含股息再投入的300全收益涨幅是1.8%。

而永赢沪深300作为被动跟踪的指数基金，今年以来涨幅是2.03%。

相比沪深300全收益指数，永赢沪深300创造了0.23%的超额收益。

而且这还是在永赢要收取0.2%内扣费用的情况下，实属不易。

比起那些打着指数增强、量化增强高收费的所谓“指数增强基金”，却连指数本身都跑不赢，实在是太良心了。

3、积极打新

打新，就是用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。

为什么打新能获得超额收益呢，因为新股在上市初期，前期往往会有不错的涨幅。如果能打中新股，就有很大概率赚一笔。

就像很多散户会用自己的持仓去打新股和新债一样。

指数基金，也是可以打新的。

基金打新，是基金经理直接使用基金的股票持仓去打新，这部分收益已经体现在基金净值和基金收益里面了。基民不能用自己持仓的ETF自行再去打新。

在咱们的基金年报里面，有一列叫做“报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合”，这里的积极投资，指的就是打新。

除此之外，咱们也可以在“因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券”，查询到目前持有的新股明细。

虽然这两年的打新收益，不像2020和2021年那么疯狂。不过有积极参与打新的基金，还是可以获得超额收益。

4、证券出借

指数基金是可以把组合里符合条件的股票拿出来做证券出借。

所谓证券出借，指的是基金公司以一定的费率通过交易所平台向中国证券金融股份有限公司出借证券，证金公司按期归还所借证券、并支付借券费用及相应权益补偿的业务。

基金公司收获的“证券出借利息收入”，实际上指的是，它们把长期持有的股票，借给证金公司，然后拿到的“回报”。

这一部分的收益，反映在年报里面， 叫做“证券出借利息收入”：

5、低费率还是增强？

课代表一直都建议大家持有低费率的指数基金，而不是指数增强型基金。

原因很简单，咱们应该为“确定收益”买单，而不是为“概念”买单。

什么是确定的收益？以指数基金为例：

1、指数本身是无法被人轻易操控的，而所谓的“指数增强”，相当于赋予基金经理额外调仓的权限。这时候你买入的就不是单纯的指数了，而是半指数半主动基金。

你如何确定基金经理的投资能力和运气呢？

以今年以来的行情看，绝大多数的沪深300增强基金，都跑输了指数本身。

2、基金的内扣费率是确定的。不管是管理费还是托管费，每天都按照基金净值计提。不管你的基金是赚钱还是亏钱，指数增强能不能创造超额收益，你都要额外多花钱。

这时候，往往会有人举反例说，某某某指数增强基金，连续多少年跑赢指数，创造了丰厚的超额收益，难道这种增强基金不值得买吗？

答案是不值得。这里有两个问题：

1、幸存者偏差。

市面上有无数的基金公司发行了无数的指数增强产品，只要你的样本够大，总有基金可以长期跑赢指数。

这往往不是基金经理的选股水平有多强，往往是运气比较好。

但是，大量的指数增强基金，是跑不赢指数本身的。

2、未来无法预测。

就算有一只基金，连续10年跑赢指数，也没有人可以确定它未来能否持续跑赢指数，但是你现在买入它，付出的高费率却是实实在在的。

对于普通人来说，如果是追求未来确定的收益，最简单的方法，就是买入低费率指数基金的A份额，耐心持有。

6、如何定投

目前低费率的沪深300指数基金，分别是永赢、易方达和华安，都可以在且慢定投，感兴趣的财神可以扫码围观：

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