今天课代表聊一个最近大家很关心的话题：

为什么存款利率跌跌不休？咱们作为普通人，如何应对？

一、存款降息

从去年开始，相信各位财神看降息新闻已经看麻了。

随便找一个资讯平台，搜索“存款”，绝对满屏都是降息潮，让人窒息。

虽然咱们存的民营银行存款，本身利率会高一些，但是也同样被卷入了降息潮。

二、银行的本质

为什么银行的存款利率越来越低呢？

抛开宏观的影响，如果咱们把银行作为一家“企业”看，也能发现端倪。

简单说，银行做的事情是通过存款吸收资金，通过贷款进行投资，赚取其中的差价。

存款是成本，贷款创造盈利。

举个例子，银行从储户那里以3%的利率揽储，然后以6%的利率把钱贷出去，扣除各种成本，剩下的就是利润。

把这个模型代入当下，答案就找到了：

✅贷款端：

贷款收益越来越低，倒逼银行必须压低揽储成本。

这个现象在今年有一个知名的案例，就是提前还贷潮。

背负房贷的大众，纷纷把前几年高利率的贷款还上了。

影响最大的就是银行，本来是非常优质的贷款，因为提前还贷，没了。

有些人选择用手上的闲钱还贷，有些人选择通过各种手段把高利率的房贷，“置换”成低利率的贷款。

同样一笔贷款，之前银行按照利率5%甚至6%计息，现在因为提前还贷，必须降低到3%-4%，银行的收入就变少了，不得不让银行想办法降低揽储的成本。

而且现在大家买房和做生意的积极性不高，贷款的需求不强。

这对银行来说，已经不是少赚的问题，甚至有可能亏钱。

毕竟银行揽储是有固定成本的，如果贷不出去，不仅没收益，随着时间推移，成本反而越来越高。

所以，银行并没有很强的揽储需求，甚至发愁存款太多怎么办。

✅存款端：

现在的情况就是，银行越降息，存款反而越多。

这个课代表分享过很多次了，从去年看，很多银行在不断降息的大前提下，存款余额还能逆市上涨20%-30%。

大方向上，降息并不会影响大家存款的热情。

综合贷款端的压力，银行自然就选择降息了。

三、谁从中受益

以现在的市场环境，存款利率短期很难上涨。

那么哪些资产从中“受益”呢？

注意：我说的“受益”指的得是销售他们的人和早期持有者，不代表你现在买入就赚钱。

课代表观察到2类：

理财型保险和高股息股票（基金）。

凭借宣称的“终生复利3.5%”，各种理财型的保险这段时间挺好卖的，相信大家也被各种自媒体的宣传和亲朋好友轰炸过了。

另外一类就是最近也很火的股息产品，诸如：

买银行存款不如买银行股！

这些股票年年分红，太香了！

稳稳上涨，红利基金（ETF）值得买！

这两类产品，都精准捕捉到了大家当下的“利率焦虑”：

你担心利率持续下降对吧，我们“终生锁3.5%利率”。

你担心利率太低对吧？我们“年年分红”，给你满满的安全感。

但是，这两类资产，并不适合普通人。

四、风险在哪

保险咱们聊过很多次了，理财型保险的风险有几个：

1、夸大宣传：文字游戏太多，各种保额现金收益、复利单利偷换概念；

2、没有流动性：买入的前几年，赎回要损失本金。后续如果急用钱，有可能只能退保，丧失了锁收益的价值；

3、合同条款模糊：各种加减保权益，大多写不进合同，后续有隐患。

感兴趣的财神可以看之前的文章：

永久3.5%保本保息？用保险理财，坑到底在哪里？丨理财不要买

那么高股息的产品，风险又在哪里呢：

1、风险偏高：任何推荐你购买单一股票、单一行业、单一Smart Beta策略产品（红利就是一种策略），你都要留意潜在风险。

尤其是新手，如果你没有足够的信仰，不要盲目梭哈。因为一旦你持有产品的收益偏离大盘，都很容易造成卖在低点。

2、股息不是凭空创造收益：很多财神以为股票和基金分红，分红是额外的收益，这是最大的错误。任何股票和基金费分红，分红的钱，都来自你本身的资产。

3、收费过高：持有任何基金产品，大家都一定要关注内扣费率（运作费率）。长期持有的话，内扣费过高，会严重侵蚀收益。

五、背后的利益关系

估计到这里，很多财神会问，既然这两类产品有硬伤，为啥网上宣传铺天盖地呢？

推保险能赚钱，推高股息有流量，就这么简单。

保险对于推广人来说，风险低，利润高，所以保险虽然口碑不好，但是博主都很爱推。而且因为保险利润不错，所以更有钱做投放。

中国人骨子里就是爱收息，存款最好卖的就是按月付息的存单，到了权益市场，就变成了高股息。

这几年红利涨幅不错，确实有不少人买红利赚钱了，这些人会变成自来水，安利红利基金。

但是这些不构成你当下买入就能赚钱的条件。

六、普通人买什么

降息之后，其实路就变成了2条：

✅如果你不能接受任何波动，就继续买存款好了。虽然是降息，但是大家都在降，而且这是趋势。

如果你希望收益变高，就不要寄希望于高利率了，不如多开源，把本金变多，绝对收益也会变多。

毕竟收益=本金×利率，利率下降，想要保持收益，就只能增厚本金了。

如果你还有空闲时间，就参加各个平台的新人活动，薅点羊毛，也能无风险增厚收益，就是要多花时间。

✅如果你能接受波动，并且是闲钱理财的话。

不妨按照课代表之前介绍的，以存款打底，然后用闲钱定投纯债基金和沪深300.

注意，一定要是纯债基金，而不是随随便便的债券基金。

新手一定要优先定投沪低费率的沪深300。

既然今天都聊到红利基金了，课代表就说下为什么沪深300比红利基金更适合普通人。

1、沪深300风险更低：沪深300分散持有300家公司，而红利基金，往往只持有50家公司。而且红利的选股策略，会造成成分股集中在某些特定行业，这也会增加风险。

比如上证红利/中证红利的持仓集中在能源+工业，标普红利的持仓集中在能源+可选消费，背离大盘（日常消费+金融）。

也就是说，最近红利收益高，主要来自于能源股等特定行业的贡献，一旦这些行业走弱，红利的收益也会跟着降低。

2、研究难度大：红利基金是指统称，细分的话，有上证红利、中证红利、标普红利、深证红利、红利低波，每个产品的特性不同，比如有的是股息加权，有的是市值加权，作为普通人，研究门槛偏高。

3、低费率产品少：很多红利基金的内扣费高达0.7%/年，比起沪深300可以内卷到0.2%/年，持有红利基金，往往要付出更多的成本。

综上，如果你看到很多博主用最近几年的收益很高，向你安利红利基金，最好冷静一些。

这种特定选股策略的产品，有高光的时候，就有落寞的时候。

只有买在人人唾弃的时候，才能赚到钱，现在大家都在推红利基金，你应该想一想：

1、这种策略短期会不会失效，如果红利接下来跑输大盘，你能承受吗？

2、你买红利基金，是因为相信红利策略，还只是因为短期收益高？

如果你是因为短期收益高买入，往往会拿不住。

这时候，不如考虑风险更低的纯债基金，或者买持股更分散的沪深300.

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