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最近中证500指数的关注度突然上升，很多朋友让我聊聊。
我整理了一下大家的问题，问的比较多的是：
“最近沪深300涨的没有中证500多，现在是不是去定投中证500更好呢？”
确实，今年以来中证500涨了6.36%，沪深300涨了4.21%，如果仅仅从最近的表现看，中证500明显更好。
但是否真的说明中证500比沪深300更有投资价值呢？
今天这篇文章，课代表就来跟大家详细分析一下沪深300和中证500这两个指数的差别和关系，最后聊聊我对他们的看法。
一、两个指数的差别
我们先来对比一下两个指数到底有啥不一样。
1、成份股构成。
沪深300由A股市值排名第1-300位的公司组成，主要代表市场中市值规模较大的大盘股的整体表现。
中证500由A股市值排名第301-800位的公司组成，主要代表了市值介于100-500亿元之间的中盘股的整体表现。
仅从成分股构成看，两个指数没有一点重叠的部分，甚至可以说完全不相关。
2、市场代表性。
截止到23年2月17日，沪深300指数成分股的总市值为49.17万亿元，占A股市场总市值的53%左右。
中证500指数成分股总市值为12.78万亿元，占A股市场总市值的14%左右。
相比之下，沪深300指数对A股市场的整体表现具有更好的代表性。
3、盈利能力。
22年第三季度（第四季度数据尚未完全公布），沪深300指数成分股净利润为1.13万亿元，占A股市场整体净利润的77%左右。
中证500指数成分股净利润为1527.43亿元，约占A股市场整体净利润的14%。
可见A股绝大部分的利润都让沪深300赚走了...
4、行业分布。
沪深300权重占比前三的行业分别是：工业、金融和主要消费。前三大行业一共占56.6%。
中证500指数权重占比前三的行业分别是：工业、原材料和信息技术。前三大行业一共占55.6%。
两者相比较下，沪深300在金融、主要消费、可选消费等行业的权重相对会高一些，而中证500则在原材料、能源、医药卫生等行业的权重更高一些。
5、前10大成份股。
沪深300指数的前10大成份股，像贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行等，都是大家平常比较熟悉的大公司。
相比之下，中证500指数前10大成份股的规模和知名度都会相对较小一些。
二、两个指数的关系
沪深300和中证500同为中证指数公司发布的、仅收录A股公司的规模指数，相当于一个妈妈生的双胞胎，编制规则同宗同源。
两个指数的关系有点像学校里的「尖子班」和「普通班」。
在每半年一次成份股调整中，一部分沪深300里表现不好的公司，会从沪深300成份股里调出，进入到中证500的成份股里。
同理，一部分中证500里近半年表现好的公司，也会从中证500成份股里调出，进入到沪深300里。
三、两个指数谁的收益更好？
我分别计算了2010年以来，沪深300和中证500每年的收益情况和回撤情况，并为每年度表现最好的标记上星星🌟。
✅2010年以来每年的收益对比：
中证500收益获胜的年份有6年（算上今年），沪深300收益获胜的年份有8年。
✅2010年以来每年的最大回撤对比：
中证500回撤更低的年份有6年（算上今年），沪深300回撤更低的年份有8年。
从上面两组数据的对比我们可以发现：两个指数呈现明显的轮动效应。
有些年份沪深300涨的好，有些年份中证500赚更多；有些年份沪深300回撤大，有些年份中证500跌更多。
正所谓三十年河东，三十年河西，没有谁能始终保持领先，二者难分伯仲。
当下，由于两个指数正处于各自牛熊周期的不同位置上，所以我们不能仅通过一段时间内的表现，就简单的得出谁比谁好的结论。
四、最后聊聊我的看法
🌟首先，从历史表现看A股存在明显的大中小盘轮动效应，有时候大盘股表现更优，有时候小盘股更胜一筹。
拉长时间维度，这两个指数的赚钱能力差别不大，都有不错的投资价值。
🌟其次，中证500指数在原材料、化工、能源等周期景气型行业的权重较高，导致中证500整体的盈利能力不是很稳定。
最近两年受行业景气周期的影响，中证500的净利润有比较明显的下降趋势。
相比之下，沪深300所代表的大盘蓝筹股的整体业绩一直在稳定增长。
长期投资沪深300指数，赚钱的确定性可能会更强一些！
🌟最后，由于中证500最近几年一直跑赢沪深300，市场已经走了好几年中小盘行情，再加上中证500今年以来已经涨了很多了。
风水轮流转，花无百日红，近期涨得多的指数，并不会永远涨得多。
现在盲目买入近期涨的多的指数，极有可能买在相对较高的位置。
从均值回归的角度考虑，我们在大盘股低估的时候提前布局，等待市场风格轮动可能是更好的选择。
所以课代表本人今后依旧会继续定投沪深300指数，相信市场会给有耐心的人更多回报。
如果大家对中证500指数有更好的看法，欢迎在评论区探讨。
五、基金温度计
感谢你能看到这 ❤️
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