过完年，课代表开始了新一轮的纯债基金定投。

之前只定投了鹏华丰禄这一只，不过这只基每天限购100元，用两个号，一年也就只能买入5万左右。

建仓速度有点慢，所以课代表就开始挖掘其它类似鹏华丰禄这种长期业绩优秀的基金。

今天聊聊，咱们普通人如何选择纯债基金，以及如何持有能让收益更可观。

一、为什么要买纯债基金

现在低利率的环境，能买到的优质存款产品越来越少了。课代表看了一下，最近买的存款，大概都只能存3年。3年之后，如何低风险理财，是个问题。

同时课代表配置了大量的银行存款，虽然单户都严控了50万，但出于资产配置的考虑，还是应该分散买入一些别的产品。

纯债基金是债券基金的一种，不含股票资产，主要投资国家和地方政府发行的债券，以及部分企业债券，算是比较稳健的理财产品。

综合以上的考虑，课代表打算拿5年都用不到的钱，买入纯债基金，长期持有，等到急用钱的时候再赎回。

二、纯债风险提示

很多财神听到纯债基金，以为就跟银行存款一样，可以无脑买入，稳赚收益。

相信经过去年的大跌，咱们可以重新审视纯债基金的潜在风险：

短期看，纯债基金最大的风险是利率波动风险。

市场利率、债券价格、流动性都会影响纯债基金的净值。

对于持有人最直观的感受，就是净值会回撤。甚至有可能最大回撤2%。

所以不能接受净值回撤的财神，纯债基金就不适合了。可以看下像活期+和青银周开这种更低波动的产品。

不过债券本身有自我修复净值的能力，所以长期持有，并没有问题。

债券还有一个风险，就是信用违约风险。

如果发行主体不还钱了，相当于“暴雷”，也会造成较大回撤。

但是纯债基金本身分散投资，所以单一主体暴雷，并不会造成本金的严重亏损。

⭐️课代表建议大家还是优选几只不同的纯债基金，分散到3-6个月建仓，之后有闲钱再追加，这样可以有效降低波动和风险。

三、债券为什么能赚钱

说完风险，如果你还没被劝退，接下来咱们聊聊，债券的盈利来源：

✅票面利息收入

正常情况下，持有债券是可以获得利息的。就跟咱们借钱出去一样，到期之后，除了本金，还能拿到一笔额外的利息。

这是纯债基金收益的基石。

✅价差收入

前面讲到，债券价格会随着市场波动。行情不好的时候，债券价格会下跌，行情好的时候，债券价格也会上涨。

债券价格随着市场利率、信用情况变化、流动性等波动，如果管理人能低买高卖，赚取价差，也能增厚收益。

✅杠杆策略收入

管理人可以把持有的债券作为抵押去获取更多资金，再拿这些钱去投资更多债券，以期获取额外的杠杆收入（债券回购交易）。

四、如何选择纯债基金

说完了基本逻辑，课代表说一下如何选择纯债基金：

1、选择长期业绩表现优异：

不要选择成立不久的新基金，这种基金不仅无法证明管理人的投资水平，还很容易因为短期业绩飙升吸引大量的小白投资人。

比如去年某网红纯债基金，通过宣传吸引到大量没有投资经验的新手，规模暴涨。

但当市场回撤，投资人疯狂赎回，造成挤兑和踩踏，单日净值下跌12%。

2、选择回撤控制能力好：

买纯债基金就是求稳，虽然市场的波动咱们无法避免，但是咱们可以看同周期下，管理人对回撤的控制能力。

3、看限购情况：

优质的债券资产是非常稀缺的，所以市面上很多好的纯债基金，都长期处于限购状态。

比如咱们前面提到的鹏华丰禄，从2020年4月开始，就全渠道单日限购100元了。

不过也有一些破解的方法，比如长盛盛裕纯债C份额单日限购100元，A份额3000元，但是D份额不限购。只是D份额短期赎回费高，咱们长期持有，这点就可以忽略不计了。

五、实战：如何筛选纯债基金

第一步：

用电脑打开天天基金，选择「基金排行」-「开放基金排行」-「债券型」-「长期纯债」，按照「近3年」收益倒序排列，就可以获得一个样本库。

第二步：

把数据复制到excel，然后选择按照「近1年」排序，从上到下筛选，基本上排在最前面的，有些涨幅都异常高，这种就要剔除。

还有一些近3年收益奇高，但是近1年收益奇差，也要剔除。

第三步：

从剩下的基金中，一个一个去看，有没有收益异常，基本情况如何，不合适就剔掉。

最后剩下的，拿长期收益去PK，选择最终能留下来的。

第四步：

最后筛选的结果，大家可以去搜索他们的基金分析和口碑，看下有无地雷。

基本上经过这四步，新成立的，长期业绩不好的，短期业绩不好的，业绩暴涨暴跌的，暴雷口碑差的都能过滤掉。

留下来的，就可以慢慢研究，适不适合自己。

六、直接抄作业

如果你没时间研究，也可以直接课代表自己筛选后的结果：（数据截止2/11）

有财神问，5只纯债基金怎么选？

其实不用选择，分散都买入就好了。

可以设置日定投或者周定投，分散到五只纯债基金里面。

虽然这些纯债基金长期业绩都不错，但是任何一种策略都有短期失灵的时候。

分散配置，虽然也只能吃到平均业绩，但是持有期的体验会比较好。

大家可以直接在且慢或微众定投。

建议用3-6个月建仓，然后再闲钱定投。

七、基金温度计

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