最近有财神问，纯债基金（比如鹏华丰禄、博时信用债纯债等）需要用基金温度计定投么？如果是长期增值，是不是单笔买入更好？

今天课代表跟大家聊一聊，纯债基金和沪深300这两种基金，底层逻辑的差异是什么，如何定投更高效。

一、你适合基金定投吗？

并不是所有人都适合基金定投，也不需要刚开始就单笔买入。

如果你本身是低风险投资者，课代表的建议是，先配置至少30%的银行存款，再用闲钱进行基金定投。

闲钱的定义是，三年内都用不到，希望可以长期增值的钱。

最后，在开始定投之前，请务必确保自己可以接受净值的波动。纯债基金，最大回撤可能在2-3%，而沪深300，最大回撤会在30%-50%。

不管是纯债基金还是沪深300，波动都挺大的，如果本身追求稳健，大笔买入后，遇到下跌的行情，看着每天净值下跌，持有体验会很差。

二、买债赚什么钱

买纯债基金，说到底赚的是时间的钱。

纯债基金，本身持有一篮子的债券。而债券的收益来自两部分：票面利息和价格波动。

票面利息是确定的收益。债券在发行时就确定了票面利息。假如某一年期的债券面值100元，利率是5%。则持有1年后，可以连本带息拿到105元。

只要发债主体不暴雷，这105元就是确定的收益。

而价格波动是不确定的，也无法预测。因为债券本身可以公开交易，价格会随着市场行情变化。

还是刚才的例子，你买了一张面值100元的债券，第二天急用钱，市场上供过于求，你可能要用95元的价格才能卖掉。

交易完成之后，你就损失了5元。而买到你债券的人，在1年后，可以连本带息拿到105元，相当于一年赚了10元。5元是票面利息，另外5元是价差。

对于咱们普通人，其实没必要靠价差赚钱。原因是性价比很低。

首先研究价差很难，如何判断债市的高低点，预测未来走势，本身就不容易。

其次，债券价格的波动本身不大，而且长期持有，价格会趋近于价值。

所以，咱们只要每个月拿出一部分闲钱定投纯债基金就可以了。

还有财神问，既然纯债基金赚的是时间的钱，那岂不是马上单笔买入会更好呢？

理论上是可行的，但是债券稳定不代表不会波动，比如遇到这次的大跌行情，早期单笔买入会很难受。

反而不如定期定额的买入，平滑刚开始的波动，更容易坚持下去。

定投纯债基金，不需要参考基金温度计，坚持定期定额买入即可。

三、买沪深300赚什么钱

相比纯债基金赚的是时间的钱，买沪深300这种股票基金，赚的是价格波动的钱。

不要相信长期持有只买不卖的价值投资理论，在A股这种熊长牛短的市场，漫长的熊市让你积攒份额，而牛市最后的疯狂，是给你落袋为安的机会。

如果不及时止盈，最后收益大概率要回吐。

对于咱们普通人，是不具备选股能力的，沪深300这种宽基更适合。

综合看，定投沪深300的好处有这么几个：

1、沪深300就是A股最强的300家公司，指数本身有半年一次优胜劣汰的筛选机制，确保持仓永远是优秀的公司。

2、买指数就是买国运。长期看，中国顶尖的公司一定是发展越来越好的。

3、定投指数基金的门槛很低，最低只要1元，不用担心像买股票一样，最低必须买一手。定投本身也能平滑波动。

选择好的指数之后，根据基金温度计，在30度以下加倍定投，在30度-80度正常定投，在80度以上逐步清仓，就可以做到低买高卖。

如果你希望获得更好的收益，也可以采用组合沪深300+易方达蓝筹精选的形式定投。

四、定投总结

如果你从下半年开始跟着课代表定投纯债和沪深300，可能已经感受到了上面说的内容：

看起来稳稳幸福的纯债基金，遇到极端行情，也会大跌一把。净值需要时间修复，要有耐心和平常心。

看起来波动很大的沪深300，如果你敢在低点定投，并且越跌越买，可能已经有不错的浮盈了。

所以针对不同的产品，要采用不同的策略，这样不管是收益还是持有体验，都会更好。

五、聊聊未来

经历了三年口罩，展望明年，有人说经济即将反弹，牛市即将到来；有人说发展的共识已经被打破，短期难以复苏。

你觉着未来是更好还是更坏呢？

如果你跟课代表一样，没有把握，不如就把未来当成是不确定的。

在不确定的情况下，咱们能做的，大概有两件事：

1、分散你的资产：用存款打底，合理配置债券资产和权益资产。

2、坚持定投：相信长期持有债券，票面利息会复利增长；相信沪深300跌久跌深之后，会反弹。用闲钱去定投。

六、拿得住才能赚到钱

最近课代表很少聊存款，主要是最近确实没有什么新的给力产品，相比之下，反倒是跌了很久的沪深300估值更有竞争力。

这不是说存款不重要，存款依旧是打底的保本资产。严格控制单户50万的红线，存款保险就是很好的安全垫。

如果你不能接受任何的净值波动，只享受每天收利息的乐趣，all in存款也是不错的选择。

如果你希望继续精进理财技能，并且能承受净值波动，配置债券资产和沪深300还是很有必要的。

理财这件事，拿得住才能真正赚到钱。

希望大家都可以在评估自己的风险承受能力之后，分散配置不同的资产，耐心持有，实现长期的资产增值。

如果对基金定投感兴趣，可以看课代表之前的分享：

从零开始搞懂沪深300定投！丨能赚钱的基金定投攻略

沪深300基金选A还是C份额？买最便宜指数基金的攻略

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