今年下半年股债普遍不好，很多财神问，既然理财不保本，我买入银行股收股息，买红利基金稳稳赚分红，买理财型保险追求保本，岂不是收益更好，风险更低？

今天聊一聊这些理财方法的问题。

课代表提示：理财方式本身无好坏，适合你的才是最好的，课代表只是提示一下各种理财方法的潜在风险。

一、买四大行股票比存钱好？

市面上一直有这么一种说法：

把钱存在银行不如把钱买银行股，现在银行存款利率只有2-3%，但是买银行股，股息率高达6%-7%，岂不是美哉。

课代表帮大家整理了四大行现在的股息率：

哇，是不是非常诱人。

很多财神的想法是，我花100元买工商银行，1年后收到6.78元股息，这比把钱存在工商银行强多了。

不过很多财神可能没考虑过这些银行其实并没有传说中的稳定。

比如银行ETF（5127800），今年最大回撤-23.28%。

银行ETF的回撤，可以看作是今年银行股的整体表现。

很多财神连银行理财1%的回撤都承受不了，如何去承受动辄20%-30%的回撤？

如果你想的是持有1年赚6-7%的股息，也有可能这一年的股价已经跌了20%-30%。

持有银行股收息，对于绝大多数人来说，非常尴尬。

如果你是求稳买银行股，买了之后，你会发现银行股回撤很大，并不是你想象中的稳健。

如果你是为了收股息，你可能会发现，市场不好的时候，发放股息后不填权，股价回不去，短期看，就是自己的钱分给自己。

如果你说想搏一搏股价上涨，真的到了牛市，银行涨的未必好。

所以持有银行股收息，并不适合大多数人。

这个方法适合对银行业有信仰，然后能耐心持有5-10年，熊市能接受股价下跌，牛市能接受银行涨不过别的行业的人。

显然，绝大多数人并不符合。

二、红利基金的Bug

红利基金指主要投资于具有大比例分红能力的股票的股票型基金。

其实跟买银行股收息的策略差不多，买高股息高分红的产品，主要诉求是收息。

问题也是，牛市跑不赢大盘，熊市也逃不掉下跌。

真正能靠这种收息赚钱，对投资人要求非常高。

因为A股长期都是熊长牛短的行情，大盘并不是每年都稳稳上涨。

如果你熊市拿不住，牛市又赚的不多，其实就很难真的赚到钱。

这种熊长牛短的市场，对于普通投资者，往往是熊市遇到下跌，拿不住。牛市涨的慢，又会想要换涨的快的产品。

三、理财型保险赚得多？

最近有一种观点很有意思：

既然银行理财和股票市场行情不好，那我们为什么不买入终生锁定3.5%复利的银行保险呢。

反正现金价值写进合同里，IRR收益不低，国家又会兜底，还能锁定未来的利率，真正意义的旱涝保收。

但是你想过么？保险公司如何保证收益呢？

根据《保险法》第106条：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下形列式：

(一) 银行存款；

(二) 买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；

(三) 投资不动产；

(四) 国务院规定的其他资金运用形式

你发现了吗？其实保险公司买的东西，你也能买到。

银行存款利率下行，股债双杀，房价下跌……

你觉着保险公司如何保证复利3.5%呢，更何况保险公司要支付高昂的推广费和管理费。

其实秘密就是在于超长的锁定期，和极差的流动性。

一笔钱只要不动，放在存款、银行理财或者股票市场，长期看，都能吃到市场的平均收益。

就像理财“不可能三角”里面一样，没有一种理财方式可以满足本金安全，高收益和流动性佳。

如果你愿意牺牲其中一个，就有很大机会收获其他两个。

所以：

如果你收入很高，但是每个月都月光，完全存不下钱，或者理财运不好，永远管不住自己追涨杀跌的手，买保险也是一个选择，虽然收益低，但是最起码能存下钱并且不会亏本。

如果你自己自控力还不错，能坚持长期投资，其实自己理财也可以，最起码能省下不少管理费。

四、我们到底怎么理财

课代表还是坚持自己一贯的思路：

追求稳健，银行存款：银行理财=1:1；

如果能接受更高的风险，再拿出10%-20%资金定投沪深300.

银行存款只要确保单户不超过50万，分散存入，就非常安全。

银行理财包含一切债券打底的产品，包括R2银行理财、高端理财、纯债基金，可以分批买入，纯债基金可以定投。

如果能接受波动，拿小钱定投沪深300，用基金温度计低买高卖，也是不错的方法。

五、债券能做波段吗

最近很多财神把银行理财和纯债基金玩成了股票。

追求短期的追涨杀跌。

市场跌了就赶紧全部赎回，市场回暖了再梭哈。

这种方式看上去很美，似乎非常有道理，既能避开下跌，又能吃到上涨的红利。

但是操作起来非常困难，比如什么叫市场回暖，万一涨了几天又大跌怎么办？万一错过了上涨又怎么办？

赎回之后，把钱放在哪里，能继续有收益？

对于咱们普通人，这种债券产品，还是应该以长期持有为主，赚票面利息，而不是赚债券价差。

来回操作，你赚不赚钱很难说，但肯定能让管理人和代销平台赚不少申购赎回费。

六、基金温度计

不知不觉，基金温度已经从0度涨到14%了。

最近我看很多博主大V，说自己要超越沪深300，打败沪深300.

那为什么不直接买沪深300呢。

不折腾，就是最好的方式。

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