这段时间银行理财和债券基金收益急跌，把很多理财新手跌懵了，持续下跌引发了踩踏行情，又进一步加重了理财的下跌。

课代表之前已经跟大家分享过，银行理财和债券基金的底层资产是债券，债券本身是借条，主要是收利息用的，这是债券最重要的安全垫，所以面对下跌不要恐慌，耐心持有即可，净值早晚都会回来。

课代表本人持有160万银行理财，并且还在坚持定投纯债基金，今天课代表分享一下持有逻辑和注意事项。

一、课代表持仓

经常关注攒钱课代表的财神都知道，课代表坚定看多银行理财和债券基金，本人的持仓如下：

60万封闭银行理财

100万高端理财

每天定投100元纯债基金

二、持仓说明

课代表买的银行理财，主要是锁定2年的产品，高端理财是锁定6个月，纯债基金是采用日定投的方式，因为鹏华丰禄每天限购100元，所以只能买这些。

课代表之所以买这种产品，因为买入之前已经考虑到，债券打底的产品，持有期一定有波动，加上课代表本人又韭又懒，所以选择封闭期长的产品，避免频繁调仓和跟随短期情绪操作。

估计有财神问，你可心真大，你不怕这些产品表现不如预期，到时候产品暴雷，亏到本金么？

课代表在买这些产品之前，已经研究过，确保这些产品符合“历史业绩优异+低内扣费率+底层资产优质”三个标准筛选的。

既然已经仔细筛选过，我觉着是可以信任产品和管理人。

如果持有期到了，真的债券市场暴雷了，债券违约了，那也就只能认赔杀出，不过这种情况发生的概率极低。

三、分析两款热门产品

接下来课代表以目前市面上风最大的两款产品，分析下银行理财和债券基金为什么相对安全，且不会无限亏损下去。

✅银行理财：杭银幸福99添益90天

首先我们看下杭银幸福99添益90天的持仓：

债券占比94.2%，公募基金及权益资产占比仅为0.2%，持仓还是稳健的。

具体到资产持仓明细：

除了第一个集合资金信托计划之外，主要是国债及政策性银行债。

政策性银行，是指国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，均直属国务院领导。

政策性银行债是由政策性银行发的债，最常见的就是国家开发银行为给基建项目融资而发行的国开债。政策性银行债的信用等级与主权相同，可以理解为利息更高的国债。

这么看，是不是安心很多。

✅纯债基金：鹏华丰禄债券

鹏华丰禄的持仓以中期票据（73.12%）和企业债券（34.91%）为主。

具体到债券持仓，也是以国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行等政策性银行的债券为主，而且持仓也非常分散。

这两个产品历史收益表现优异，而且持仓也算稳健。

虽然市场不好，债券类资产无差别下跌，但是这两个产品本身并没有暴雷，随着时间推移，净值会慢慢修复。

这才是咱们持有的定心丸。

四、长期持有才能赚钱

债券本来有“借条”和“商品”两个属性。

作为借条的债券，在发行时已经确定了利息，并不会随着市场波动。

而债券又可以在公开市场交易，所以债券价格存在波动。

如果你短期持有，债券价格会影响你的收益率。但是如果把时间拉长看，债券的价格主要还是取决于票面利息。

只要发债机构没有暴雷，债券到期，需要付息还本，这个是非常确定的，也是咱们买债券打底产品的最大底气。

所以如果是闲钱理财，并不需要太担心本金亏损的问题。

对于咱们普通人，耐心持有比追涨杀跌更容易赚到钱。

千金难买早知道。

短期市场波动无法预测，但是长期的确定性收益还是值得期待的。

五、一个好消息

很多财神持有杭银幸福99添益90天，这款产品最近的波动确实很大，不过课代表发现，管理人已经在11月16日拿出了诚意：

固定管理费已经从0.5%砍到了0.1%。

这点还是值得点赞的，降低内扣费率，有助于提升投资人的收益，算是管理人与投资人共体时艰的表现。

六、要不要赎回

这波下跌，最难受的应该是近期梭哈的财神。

课代表收到了很多咨询，特别是很多来自知乎的财神，说自己并没有债券投资的知识，看到债券产品低风险高收益，把全部身家梭哈了。

其实这里有三个问题：

1、没有资产配置：这个世界上没有一种资产是值得你拿全部身家买入的，课代表一直都建议大家银行存款：银行存款=1:1去配置，并且拿一些钱去定投沪深300指数基金，获取超额收益。

2、买了不熟悉的资产：如果你完全没有债券的基础知识，只是单纯因为之前收益高买入，面对收益波动，很容易“信仰坍塌”，盲目赎回。

3、没有分散买入：对于净值型的产品，应该分批买入，比如债券基金就很适合定投。

如果你本人完全不能承受净值波动，可以考虑减少持仓。

但是不要全部赎回，每个产品可以留100元的份额作为观察仓。

过段时间看看，这个产品能不能涨回来，收益如何。

七、如何理解低风险和固定收益

这次的暴跌，可能会帮助大家更好的理解“低风险”和“固定收益”：

低风险不是无风险，短期的市场波动，可能会造成本金浮亏，只能靠拉长时间，把收益赚回来。

固定收益产品，不是说这个产品跟存款一样，每天利息涨一点，而是说这几个产品主要投资的是票面利息固定的债券产品，只要发债方不暴雷，一定可以拿回本金和利息。

但是因为债券本身可以公开交易的特性，债券价格会波动，所以短期持有，收益一样是不确定的。

有财神经过这次事件，对银行理财和债券基金灰心了，说不想再理财了。

我觉着有两点：

1、如何不被淋雨呢，不去户外就可以。但是你会因为有可能淋雨，不出门么？同理，你会因为理财有短期波动，放弃多元的资产配置么？

2、现在这个社会并不是现金为王，也有可能是“现金为亡”。与其让钱贬值，不如在自己风险承受能力的范围内，努力精进自己的投资技能。

很多自媒体说，理财早晚都会暴雷，不要理财了，快赎回。

但是我想问，不多元配置，应该买什么呢？如何让自己的钱增值？

以债券打底的资产，虽然短期有波动，但是长期看，通过合理的配置，依旧是一种不错的低风险理财方式。

如果大家有问题可以留言~

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