熟悉课代表的财神都知道，课代表本人是非常相信保险的抵抗风险作用，自己每年买的保险也有好几份，但是课代表从来不用保险进行理财。

最近挺多财神问，很多理财博主天天推广增额终身寿险，说可以锁定3.5%利率，并且可以用来理财。咱们干嘛还费劲学习理财知识，直接梭哈保险不香么？今天咱们就以增额终身寿险为例，聊一聊保险理财的坑在哪。

一、保险很“安全”

一提到长期保险，很多财神的第一个担心就是，理财博主推广的保险，大多是不知名的小保险公司出的，这些保险公司会不会像某些村镇银行一样暴雷呢。

其实这个大家反而不必担心，因为咱们国家的保险机制是非常完善的，只要是正规合法经营的保险公司，即便是真的经营出现问题，最后一定会有兜底，保证保单刚兑。只要是合同赋予你的权利，都不会少。

说到这里，很多财神可能会说，如果保单一定可以刚兑，那么增额终身寿险就太牛逼了，在利率下行的今天，可以终生锁定3.5%的收益率，长期看，这简直就是无风险高收益的保本产品了。

咱们之前经常聊理财的“不可能三角”，世界上没有任何一种理财方式，可以同时满足安全，高收益和流动性好。

如果你认为3.5%是长期高收益的话，增额终身寿险确实同时满足了安全和高收益的特性。

但以理财的角度看，它的问题，其实出在流动性上。

二、流动性严重不足

很多财神在买保险之前，想的是，每年交一笔钱，等保险按照3.5%的收益率跑起来，中间如果要用钱，就用加减保来操作。

但事实可能跟你想的不一样：市面上绝大多数的增额终身寿险，都存在流动性严重不足的问题。

✅回本周期长，一般要6-8年回本

一款增额终身寿险，只要你投保并且过了犹豫期，如果你前几年需要用钱，不仅没有一分钱的利息，而且必须承担重大的本金损失。

具体你损失多少钱，可以保险对应的“现金价值”。

所谓现金价值，就是如果你中途要退保，实际能拿到的钱。

课代表找了一款网红产品的保费和现金价值表格：

咱们可以看出，第一年交2万，如果第一年退保，只能拿回2134元，到第8年退保，才能回本。

也许你会说，我就是长期投资，8年回本没有问题，我看中的是8年后的持续3.5%，这时候就有了第二个问题：

✅用钱不灵活，加减保写不进合同里

这其实才是增额终身寿险最大的坑。

举个例子，你买入100万的保险，过了10年，现金价值已经按照3.5%开始复利，这时候你急需用50万现金，你会怎么办？

买保险之前，保险销售会跟你说，我们这款加减保超级灵活，你直接减保50万就可以啦，剩下的钱还是可以继续复利增值。

但是，很多网红产品，加减保并没有写进合同里，只是销售的口头承诺或者推广文章的描述。凡是写不进合同里面的东西，都没有保障。

在你投保后，保险公司可以单方面修改加减保的细则，如果保险公司单方面取消了加减保，你就很被动了。

这时候你有三条路可以走：

✅全额退保：相当于你直接跟保险公司一刀两断，拿回所有的现金价值。前面说了，绝大多数增额终身寿险回本非常慢，如果你在前期退保，不仅没有收益，也会损失本金。如果你已经进入了3.5%的收益期，这时候退保，虽然收益率看着不错，但是你前面已经损失了长达6-8年的流动性，并且退保后，这笔钱也没有3.5%的收益率了。

✅减保：很多收益高的增额终身寿险，加减保并没有明确写在合同里面，等你想申请减保的时候，发现保险公司已经修改了减保细则，造成你能减保出来的金额减少，甚至不能减保，已经满足不了你的流动性需求。

✅保单贷款：很多财神会说，保险公司有保单贷款服务，我可以保单抵押贷款出来，可能还不上征信，岂不是美滋滋。

这里又有一个新的坑，你的3.5%收益率是锁死的，但是保单贷款的利率，保险公司可以随时调整。很大概率等你用钱的时候，你会发现，你的保单3.5%收益，贷款利率是5.5%，相当于你要多付利息给保险公司。而且保单贷款对于贷款金额和时间都有要求。举个例子，很多增额终身寿险可以贷出现金价值的70%，最长可以贷6个月。6个月之后，你需要支付本金和利息，再次申请。

三、课代表的提醒

增额终身寿险的持续爆红，其实反映了很多问题，课代表说几个自己的感想：

✅保险，是用来抵抗风险的，不是用来投资理财的。如果你自己也知道未来利率下行，你觉着保险公司去哪给你保证3.5%的收益率呢？两种情况：

1、保险公司的投资能力特别牛，堪比巴菲特。你交给他100元，他能保证永远无风险年化3.5%；

2、保险公司达不到这么高的收益率，这里面是不是隐藏了更多的未知风险，比如咱们前面提到的，修改减保细则，牺牲流动性，用时间换收益。

✅理财博主为什么喜欢推保险产品呢，因为这种理财型保险，对于博主来说，无风险收益高。反正你至少要6-8年后才会回本，中间大概率也不会退保（因为前期退保有重大损失。）

而理财型保险的佣金高的吓人，以1款10年期，每年缴费1万的理财型保险来说，推广者可以拿到7000-8000元的佣金。

这会你知道为啥第一年退保现金损失特别大了吧，因为你的保费，都被当成佣金发出去了，保险公司怎么可能再退给你。

同样，理财型保险的推广渠道费这么贵，你觉着保险公司得多牛逼才能把长期收益率做到3.5%？

四、如果一定要买理财保险

很多财神可能说，我就是想用保险理财，我愿意为了3.5%收益率牺牲流动性，课代表跟你几点建议：

1、仔细看合同，一切以合同为准

销售给你的任何承诺，只要写不进合同里，都可以当成是放💨。

你想想，一个合同保终生，保险销售流动性那么强，等你遇到问题了，说不定销售都找不到了。博主推广文章也早删除了。

你只能拿着合同去找保险公司。

2、学会算真实收益率

如果你买这种理财保险，最该关注的，就是「现金价值」，用合同中的现金价值去算IRR内部收益率。

一般热门产品，网上都能搜到现金价值和IRR收益率，不想算的话就自己去搜。

3、充分考虑流动性需求

前面说了很多关于理财型保险的流动性问题，建议大家买之前仔细思考下。

五、保险归保险，理财归理财

保险在本质上是一个好东西，小钱去抵御未来可能发生的重大损失，是真正的雪中送炭。所以课代表建议大家还是配齐定期寿险、意外险、重疾险和医疗险。加起来一年花个几千块，保障平安。

理财的事情，一定要仔细思考。世界上没有无风险，高收益和流动性好的产品。如果一味相信销售话术，等到真的需要用钱，就会发现非常被动。